Instrucţiunea nr. 3 din 22 mai 2007 (actualizată)

*)Forma actualizată a acestui act normativ până la data de 16 iunie 2010 este realizată de către Departamentul juridic din cadrul S.C. "Centrul Teritorial de Calcul Electronic" S.A. Piatra-Neamţ prin includerea tuturor modificărilor şi completărilor aduse de către INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010.

Conţinutul acestui act nu este un document cu caracter oficial, fiind destinat pentru informarea utilizatorilor

Articolul 1

Prevederile prezentei instrucţiuni sunt aplicabile în cazul ofertelor publice derulate prin intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem.

Articolul 2

(1)Derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpărare, precum şi operaţiunile realizate în vederea alocării, efectuării şi decontării tranzacţiilor aferente ofertei se vor realiza cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004

privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare, ale reglementărilor Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM), ale operatorului de piaţă/de sistem, ale depozitarului central, precum şi a altor prevederi legale incidente.

(2)Contractele referitoare la derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpărare şi la operaţiunile realizate ulterior închiderii acesteia în vederea realizării alocării, a tranzacţiilor şi a decontării sumelor aferente subscrierilor realizate în cadrul ofertei, încheiate între operatorul de piaţă/de sistem, ofertant, intermediarul ofertei, depozitarul central şi/sau orice altă parte implicată în ofertă, nu pot conţine prevederi contrare sau care să facă inaplicabile prevederile Legii nr. 297/2004

, cu modificările şi completările ulterioare, ale reglementărilor CNVM, ale operatorului de piaţă/de sistem, ale depozitarului central, precum şi alte prevederi legale incidente.

Art. 2 a fost modificat de pct. 1 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

Articolul 3

(1)Subscrierile în cadrul unei oferte publice de vânzare/de cumpărare vor fi efectuate numai cu condiţia respectării prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.

(2)Intermediarii au obligaţia informării clienţilor cu privire la condiţiile de derulare a ofertei şi poartă răspunderea cu privire la respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă.

(3)Intermediarii verifică în momentul completării formularelor de subscriere, cerinţele de validitate prevăzute în prospectul/documentul de ofertă şi certifică respectarea acestora prin introducerea ordinelor aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor publice. (4) în vederea aprobării de către CNVM a prospectului/documentului de ofertă, la cererea depusă de ofertant se anexează modelul de angajament privind respectarea de către intermediarii prin care se subscrie în cadrul ofertei a condiţiilor de derulare a ofertei, precum şi a prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.

(5)Intermediarii pot accepta subscrieri şi pot introduce ordine aferente respectivelor formulare de subscriere numai ulterior transmiterii către intermediarul ofertei a angajamentului precizat la alin. (4).

Articolul 4

(1)Responsabilitatea privind desfăşurarea operaţiunilor, în conformitate cu reglementările legale în vigoare, în cadrul sistemului de tranzacţionare dedicat derulării ofertelor al unui operator de piaţă/de sistem revine intermediarilor implicaţi în derularea ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului şi operatorului de piaţă/de sistem, cu luarea în considerare a atribuţiilor fiecăruia. Responsabilitatea privind stabilirea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, revine intermediarului ofertei.

Alin. (1) al art. 4 a fost modificat de pct. 2 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

(2)Alocarea aferentă ofertei publice se realizează ulterior datei de închidere a ofertei, cu respectarea prevederilor precizate în prospectul/documentul de ofertă.

(3)Tranzacţiile aferente ofertei se realizează ulterior determinării indicelui de alocare de către intermediarul ofertei şi realizării alocării de către operatorul de piaţă/de sistem, precum şi după scurgerea unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de către operatorul de piaţă/de sistem a unui anunţ primit din partea intermediarului ofertei cu privire la valoarea indicelui de alocare către participanţii la piaţă, pe cale electronică, prin sistemele de comunicare ale acestuia, precum şi către CNVM.

Alin. (3) al art. 4 a fost modificat de pct. 2 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

(4)Decontarea se va realiza la T+3, unde T este data realizării tranzacţiilor aferente ofertei.

(5)Notificarea privind rezultatele ofertei se transmite în conformitate cu art. 35, respectiv cu art. 71 alin. (2) şi (3) din Regulamentul nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2006, însoţită de dovada realizării decontării.

Articolul 5

(1)În cazul în care, anterior realizării alocării, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de sistem constată că în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor publice au fost introduse ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, intermediarii care au validat şi introdus respectivele ordine au obligaţia de a le retrage astfel încât acestea să nu fie luate în calcul la alocare. În cazurile aplicabile, se va realiza un nou anunţ cu privire la valoarea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor art. 4 alin. (3).

Alin. (1) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

(2)Intermediarii prevăzuţi la alin. (1) au obligaţia de a informa, în scris, cu privire la retragerea ordinului, operatorul de piaţă/de sistem, intermediarul ofertei, precum şi investitorul al cărui formular de subscriere nu respectă prevederile prospectului/documentului de ofertă şi pentru care se retrage ordinul.

(3)În urma operaţiunii de retragere a ordinelor, operatorul de piaţă/de sistem informează CNVM despre această operaţiune, precizând denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacă este cazul.

Alin. (3) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

(4)În cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă nu retrag respectivele ordine în conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificării CNVM cu privire la neîndeplinirea de către respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la alin. (1), operatorul de piaţă/de sistem:

a)dispune măsurile necesare, inclusiv, în cazul în care s-a realizat deja anunţul prevăzut la art. 4 alin. (3), prin solicitarea noului indice de alocare determinat de către intermediarul ofertei, astfel încât la alocare să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei are obligaţia să calculeze un nou indice de alocare cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei comunică operatorului de piaţă/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresă a ordinelor care nu au fost luate în considerare la calcularea indicelui de alocare;

b)comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice măsurile luate în conformitate cu lit. a), precum şi valoarea noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei;

c)interzice intermediarului aflat la cea de a treia abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor în conformitate cu alin. (1) de a mai participa pe o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.

Alin. (4) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

Articolul 6

(1)În cazul în care, între momentul alocării şi realizarea decontării tranzacţiilor, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de sistem constată că unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost introduse în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă:

a)intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia să adopte, împreună cu ofertantul, intermediarul ofertei şi operatorul de piaţă/de sistem toate măsurile necesare pentru realizarea operaţiunilor implicate de derularea ofertei, cu respectarea reglementărilor aplicabile, inclusiv a celor cuprinse în reglementările operatorului de piaţă/de sistem şi a condiţiilor de validitate prevăzute în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM;

b)intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia de a transmite în scris cererea de retragere a acestora către operatorul de piaţă/de sistem şi, spre informare, intermediarului ofertei, precum şi investitorului pentru care a fost introdus ordinul aferent formularului de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Cererea de retragere se transmite individualizat, pentru fiecare ordin/tranzacţie în parte;

c)în baza cererii prevăzute la lit. b), operatorul de piaţă/de sistem:

(i)dispune măsurile necesare, inclusiv prin solicitarea noului indice de alocare determinat de către intermediarul ofertei, astfel încât la refacerea alocării să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei are obligaţia să calculeze un nou indice de alocare cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Intermediarul ofertei comunică operatorului de piaţă/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresă a ordinelor care nu au fost luate în considerare la calcularea indicelui de alocare. Operatorul de piaţă/de sistem comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice modul de realizare a alocării;

(ii)în baza noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei, corectează alocarea şi tranzacţiile încheiate cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere care au fost introduse cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă. Corectarea tranzacţiilor presupune invalidarea/neconfirmarea acestora de către operatorul de piaţă/de sistem;

(iii)informează cu privire la aplicarea prevederilor menţionate la pct. (i) şi (ii) ofertantul, intermediarul ofertei şi toţi intermediarii care au introdus în sistem ordine aferente formularelor de subscriere;

(iv)notifică CNVM denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacă este cazul.

Alin. (1) al art. 6 a fost modificat de pct. 4 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

(2)în cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă nu transmit cererea de retragere a acestora în conformitate cu prevederile alin. (1), operatorul de piaţă/de sistem realizează operaţiunile şi informările prevăzute la alin. (1) ulterior notificării CNVM cu privire la neîndeplinirea de către respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la alin. (1) lit. b).

(3)Ulterior notificării CNVM, operatorul de piaţă/de sistem interzice intermediarului aflat la a treia abatere de la obligativitatea transmiterii cererii de retragere a ordinelor în conformitate cu alin. (1) lit. b) de a mai participa o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.

(4)Prevederile alin. (1) lit. b) şi c) şi ale alin. (2) se aplică în cazul alocării pro-rata.

(5)Prevederile art. 4 alin. (3) se aplică corespunzător şi în cazul refacerii alocării.

Alin. (5) al art. 6 a fost introdus de pct. 5 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

Articolul 7

(1)Responsabilitatea privind finalizarea operaţiunilor aferente ofertei publice, în conformitate cu prevederile prospectului de ofertă, ale prezentei instrucţiuni, precum şi cu celelalte prevederi legale incidente revine intermediarilor implicaţi în derularea ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului şi operatorului de piaţă/de sistem, cu luarea în considerare a atribuţiilor fiecăruia.

(2)Intermediarii care au introdus în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem aferent ofertelor publice ordine aferente unor formulare de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă sunt direct şi integral răspunzători faţă de respectivii clienţi ale căror ordine nu sunt luate în calcul la realizarea alocării conform prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi de eventualele prejudicii cauzate de eventualele consecinţe sau daune care ar putea apărea ca urmare a corecţiei intervenite.

Articolul 8

Introducerea de către intermediari în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem de ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă se sancţionează de către operatorul de piaţă/de sistem, conform reglementărilor proprii.

Articolul 9

Operatorii de piaţă/de sistem autorizaţi, respectiv aprobaţi de către CNVM au obligaţia ca, în termen de 90 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei instrucţiuni, să modifice şi să completeze corespunzător reglementările proprii, în conformitate cu prevederile acesteia.

Art. 9 a fost modificat de pct. 5 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

Articolul 10

(1)Introducerea de către intermediari în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem alternativ de tranzacţionare de ordine aferente formularelor de subscriere de acţiuni, cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, poate fi sancţionată de către CNVM cu:

a)avertisment;

b)amendă; şi/sau c) suspendarea autorizaţiei agentului pentru servicii de investiţii financiare, pe o perioadă cuprinsă între 30 şi 90 de zile;

d)retragerea autorizaţiei agentului pentru servicii de investiţii financiare;

e)interzicerea temporară a desfăşurării unor activităţi şi servicii ce cad sub incidenţa Legii nr. 297/2004, cu modificările şi completările ulterioare.

(2)Abrogat.

Alin. (2) al art. 10 a fost abrogat de pct. 6 al art. I din INSTRUCŢIUNILE nr. 2 din 2010 aprobate de ORDINUL nr. 37 din 7 iunie 2010 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010.

Articolul 11

Prezenta instrucţiune intră în vigoare la data publicării acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,

Gabriela Anghelache