Instrucţiuni nr. 3 din 2009

Articolul 1

(1)Prezenta instrucţiune explicitează modalitatea de determinare a deţinerilor directe şi indirecte prevăzute la art. 66 alin. (5) din Regulamentul nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2006, cu modificările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul CNVM nr. 1/2006, în vederea calculării procentului de 33% prevăzut la art. 203 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 297/2004.

(2)Termenii şi expresiile utilizate în prezenta instrucţiune au semnificaţia prevăzută la art. 2 alin. (1) din Legea nr. 297/2004.

(3)Prin lanţ de deţinere se înţelege situaţia în care entitatea prevăzută la art. 4 alin. (1) este acţionar/asociat cu o deţinere de genul celei prevăzute la art. 4 alin. (1) lit. b) pct. (i) prima teză şi pct. (îi) la o persoană juridică care, la rândul ei, este:

a)acţionar/asociat cu o deţinere de genul celei prevăzute mai sus la o persoană juridică-acţionar al societăţii admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, societate denumită în continuare emitent; sau b) este acţionar/asociat cu o deţinere de genul celei prevăzute mai sus la o altă persoană juridică care este legată de persoana juridică acţionar al emitentului printr-o serie de deţineri care presupun existenţa mai multor persoane juridice care au calitatea, una în raport cu cealaltă, de acţionar/asociat cu o deţinere de genul celei prevăzute mai sus la o altă persoană juridică. Un exemplu de lanţ de deţinere este prevăzut în anexa la prezenta instrucţiune.

Articolul 2

Deţinerile directe şi indirecte prevăzute la art. 66 alin. (5) din Regulamentul CNVM nr. 1/2006 se determină cu respectarea prevederilor art. 3 şi 4.

Articolul 3

Deţinerea directă de drepturi de vot asupra unei societăţi comerciale reprezintă deţinerea de către o persoană a drepturilor de vot corespunzătoare acţiunilor deţinute de respectiva persoană, în calitate de acţionar al societăţii comerciale.

Articolul 4

(1)Se consideră că o persoană, denumită în continuare entitate, deţine indirect, prin intermediul persoanei/persoanelor cu care acţionează în mod concertat, drepturi de vot asupra unui emitent, în oricare dintre următoarele situaţii sau combinaţie a acestora:

a)persoana/persoanele cu care entitatea acţionează în mod concertat deţine/deţin direct, în calitate de acţionar/acţionari, drepturi de vot asupra emitentului, iar entitatea deţine ea însăşi, în mod direct, suplimentar faţă de deţinerile care se consideră a fi indirecte, drepturi de vot asupra emitentului;

b)persoana cu care entitatea acţionează în mod concertat este persoană juridică - acţionar al emitentului, iar entitatea poate influenţa modalitatea de exercitare a drepturilor de vot deţinute direct de respectiva persoană juridică - acţionar al emitentului, ca urmare a faptului că:

(i)entitatea, singură sau împreună cu persoanele cu care acţionează în mod concertat, altele decât persoana juridică -acţionar al emitentului, deţine direct sau indirect majoritatea drepturilor de vot asupra persoanei juridice - acţionar al emitentului.

În sensul prezentelor prevederi, prin expresia deţine indirect majoritatea drepturilor de vot se înţelege şi situaţia în care entitatea şi persoana juridică - acţionar al emitentului sunt legate printr-un lanţ de deţineri, cu condiţia ca la fiecare nivel al lanţului de deţineri să existe posibilitatea entităţii de a influenţa, direct sau indirect, modalitatea de exercitare a majorităţii drepturilor de vot ca urmare a existenţei unei situaţii de genul celor prevăzute în primul paragraf al prezentei litere sau la pct. (îi);

sau

(îi) entitatea, singură sau împreună cu persoanele cu care acţionează în mod concertat, altele decât persoana juridică - acţionar al emitentului:

1.poate să numească ori să revoce majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori alte persoane cu putere de decizie în persoana juridică - acţionar al emitentului;

2.poate exercita o influenţă semnificativă asupra persoanei juridice - acţionar al emitentului, în virtutea unor clauze cuprinse în contracte încheiate cu persoana juridică - acţionar al emitentului sau a unor prevederi cuprinse în actul constitutiv al persoanei juridice - acţionar al emitentului;

3.este acţionar sau asociat al persoanei juridice - acţionar al emitentului şi:

–a numit singură, ca rezultat al exercitării drepturilor sale de vot, majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori majoritatea conducătorilor filialei în ultimele două exerciţii financiare; sau

–controlează singură, în baza unui acord încheiat cu ceilalţi acţionari sau asociaţi, majoritatea drepturilor de vot.

(2)În situaţiile prevăzute la alin. (1), deţinerile directe ale persoanelor cu care entitatea acţionează în mod concertat sunt considerate ca fiind deţineri indirecte ale entităţii în cauză.

(3)Prevederile alin. (1) lit. b) sunt aplicabile inclusiv în situaţia în care entitatea, precum şi persoanele cu care aceasta acţionează concertat, altele decât persoana juridică - acţionar al emitentului, nu deţin în mod direct, suplimentar faţă de deţinerile indirecte, drepturi de vot asupra emitentului. În acest caz, obligaţia de lansare a unei oferte publice de preluare obligatorii intervine dacă sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiţii:

a)are loc o schimbare a entităţii şi a persoanelor cu care aceasta acţionează concertat, specificate la alin. (1) lit. b);

b)respectiva persoană juridică - acţionar al emitentului are o deţinere directă în cadrul emitentului mai mare de 33% din drepturile de vot.

Articolul 5

Entităţile care deţin, potrivit prevederilor prezentei instrucţiuni, direct şi/sau indirect, mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unui emitent şi care nu au derulat oferta publică de preluare în conformitate cu art. 203 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 au obligaţia de a lansa oferta publică de preluare, în termen de două luni de la data intrării în vigoare a prezentei instrucţiuni.

Articolul 6

Preţul în cadrul ofertelor publice de preluare obligatorii iniţiate în conformitate cu prevederile prezentei instrucţiuni se determină cu respectarea prevederilor art. 204 din Legea nr. 297/2004 şi ale prevederilor art. 68 din Regulamentul CNVM nr. 1/2006, emise în aplicarea articolului de lege anterior menţionat.

Articolul 7

Încălcarea prevederilor prezentei instrucţiuni constituie contravenţie şi se sancţionează conform dispoziţiilor titlului X al Legii nr. 297/2004.

Articolul 8

În anexa la prezenta instrucţiune sunt prezentate, cu titlu exemplificativ şi nelimitativ, situaţii prevăzute la art. 4.

Articolul 9

Prezenta instrucţiune intră în vigoare la data publicării acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Anexă

──────

la instrucţiune

────────────────

!Imagine!Imagine!Imagine