Normă nr. 7 din 2010

În temeiul dispozițiilor art. 16, 21, 22, art. 23 lit. f) și ale art. 24 lit. b) din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 50/2005 privind înființarea, organizarea și funcționarea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 313/2005,

având în vedere prevederile art. 29, 52, 53 și ale art. 54 lit. d) din Legea nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările și completările ulterioare,

Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, denumită în continuare Comisie, emite prezenta normă.

Capitolul IDispoziții generale

Articolul 1

Prezenta normă stabilește modul de calcul, de raportare și de publicare a următorilor indicatori:

a)rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat pe o perioadă reprezintă diferența dintre valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare a perioadei și valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă, totul raportat la valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă:!Imagine

unde:

R^fx_Rp = rata de rentabilitate a fondului de pensii pe o perioadă;

VUF^fx_py = valoarea unității fondului de pensii x din ultima zi lucrătoare a perioadei y;

VUF^fx_p(y-1) = valoarea unității fondului de pensii x din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă;

01.07.2019Litera a) din Articolul 1, Capitolul I a fost modificată de Articolul I din NORMA nr. 18 din 25 iunie 2019, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 539 din 01 iulie 2019

b)rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare efectuării calculului se calculează după următoarea formulă:!Imagine

unde:

R^fx_Ra = rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare efectuării calculului;

R^fx_R 24 luni = rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare efectuării calculului, calculată conform lit. a).

01.07.2019Litera b) din Articolul 1, Capitolul I a fost modificată de Articolul I din NORMA nr. 18 din 25 iunie 2019, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 539 din 01 iulie 2019

c)rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;

d)rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, din aceeași categorie de risc.

Articolul 2

Prezenta normă se aplică de către administratorii de fonduri de pensii administrate privat, denumiți în continuare administratori, precum și de către depozitari.

17.08.2023Articolul 2, Capitolul I a fost modificat de Punctul 1., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 3

(1)Termenii și expresiile utilizate în prezenta normă au semnificațiile prevăzute la art. 2 din Legea nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările și completările ulterioare (Lege).

(2)De asemenea, termenii de mai jos au următoarele semnificații:

a)rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii și ponderea medie ajustată a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;

b)ponderea medie ajustată a unui fond de pensii administrat privat reprezintă ponderea medie calculată prin ajustare;

c)ajustarea ponderilor medii ale fondurilor de pensii administrate privat reprezintă limitarea ponderii medii a fiecărui fond la pragul de 20% și redistribuirea proporțională a excedentului rezultat la celelalte fonduri de pensii aflate sub pragul de 20%.

Capitolul IIMecanismul de calcul al ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat

Articolul 4

Reprezentarea formulelor de calcul pentru determinarea ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat, prevăzute de lege, este următoarea:

a)rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat pe o perioadă reprezintă logaritm natural din raportul dintre valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare a perioadei și valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă:!Imagine

unde:

R^fx(R)= rata de rentabilitate a fondului de pensii x;

[VUF]^fx(zt) = valoarea unității fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare a perioadei pentru care se efectuează calculul;

[VUF]^fx(zo) = valoarea unității fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare ce precedă perioada de calcul;

b)rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului se calculează după următoarea formulă:!Imagine

,

unde:

R^fx_Ra = rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului;

R^fx_R 60 luni = rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului, calculată conform literei a) a prezentului articol.

31.01.2020Litera b) din Articolul 4 din Capitolul II a fost modificată de Punctul 1, Articolul I din NORMA nr. 3 din 30 ianuarie 2020, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 72 din 31 ianuarie 2020

c)randamentul zilnic al unui fond de pensii administrat privat reprezintă diferența dintre valoarea unității de fond din ziua respectivă și valoarea unității de fond din ziua precedentă, totul raportat la valoarea unității de fond din ziua precedentă:!Imagine

unde:

eta^fx(z) = randamentul zilnic al fondului de pensii;

[VUF]^fx(zy) = valoarea unității fondului x în ziua y;

[VUF]^fx(z(y-1)) = valoarea unității fondului x în ziua y-1 (ziua precedentă zilei y);

d)ponderea zilnică a unui fond de pensii administrat privat reprezintă raportul dintre valoarea activului net al fondului de pensii și suma activelor nete ale tuturor fondurilor de pensii, calculată în ziua respectivă:!Imagine

unde:

p^fx(z) = ponderea zilnică a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat;

[VAN^fx(zy)] = valoarea activului net al fondului de pensii x în ziua y;

n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;

e)ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat în totalul fondurilor de pensii administrate privat pe o perioadă reprezintă media aritmetică a ponderilor zilnice ale fondului de pensii pe perioada respectivă:!Imagine

unde:

P^fx(m) = ponderea medie a fondului x pe o anumită perioadă;

p^fx(zy) = ponderile zilnice ale fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe respectiva perioadă;

t = numărul de zile lucrătoare ale perioadei pentru care se efectuează calculul;

f)rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii și ponderea medie a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă:!Imagine

unde:

R(R(mp)) = rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;

R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;

P^fx(m) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;

n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;

g)ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat care este sub pragul de 20%, prin ajustare, reprezintă produsul dintre ponderea medie a fondului raportată la suma ponderilor medii ale tuturor fondurilor de pensii aflate sub pragul de 20% și diferența dintre unu și produsul dintre numărul de fonduri cu ponderea medie mai mare sau egală cu 20% și pragul stabilit de 20%:!Imagine

unde:

P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a unui fond de pensii administrat privat;

p^fx(z) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat;

p^fx(z<20%) = ponderea medie a unui fond aflat sub pragul de 20%;

a = pragul stabilit de 20% ca valoare maximă a ponderii medii a unui fond;

n(1)= numărul de fonduri a căror pondere medie este sub pragul de 20%;

n(2) = numărul de fonduri a căror pondere medie este mai mare sau egală cu pragul de 20%;

h)rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii și ponderea medie ajustată a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă:!Imagine

unde:

R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;

R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;

P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;

n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat.

Articolul 5

Rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii se calculează pentru fiecare categorie de risc, după cum urmează:

a)rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc ridicat reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 5 puncte procentuale, și 40% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:

R(R(min R)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.05;4*R(R(mpaj))],

unde:

R(R(min R)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc ridicat;

R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;

b)rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc mediu reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 4 puncte procentuale, și 50% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:

R(R(min M)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.04;0.5* R(R(mpaj))],

unde:

R(R(min M)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc mediu;

R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;

c)rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc scăzut reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 3 puncte procentuale, și 60% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:

R(R(min S)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.03;0.6*R(R(mpaj))],

unde:

R(R(min S)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc scăzut;

R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat.

Articolul 6

Pentru calculul ratei de rentabilitate minimă se folosește rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, măsurată pe o perioadă de 60 de luni.

31.01.2020Articolul 6 din Capitolul II a fost modificat de Punctul 2, Articolul I din NORMA nr. 3 din 30 ianuarie 2020, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 72 din 31 ianuarie 2020

Articolul 7

(1)Pentru calculul ratei medii ponderate ajustate de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat se folosesc ponderea medie ajustată a fiecărui fond în totalul fondurilor de pensii administrate privat, măsurată pe o perioadă de 60 de luni, precum și rata de rentabilitate anualizată a respectivului fond, măsurată pe aceeași perioadă.

31.01.2020Alineatul (1) din Articolul 7, Capitolul II a fost modificat de Punctul 3, Articolul I din NORMA nr. 3 din 30 ianuarie 2020, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 72 din 31 ianuarie 2020

(2)În cazul în care, în urma procesului de ajustare, ponderea unui fond de pensii depășește pragul de 20%, se reiterează calculul în conformitate cu prevederile art. 3 alin. (2) lit. c).

(3)În cazul în care în piață există 5 sau mai puțin de 5 fonduri de pensii administrate privat, ponderile ajustate ale acestora, folosite în calculul ratei medii ponderate ajustate de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, sunt egale și se calculează ca raport între unu și numărul de fonduri existente în piață.

Capitolul IIIRaportarea și publicarea ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat

Articolul 8

(1)Administratorul calculează și raportează trimestrial Autorității de Supraveghere Financiară, denumită în continuare A.S.F., rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii administrat privat, în prima zi lucrătoare a fiecărui trimestru calendaristic, pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare datei efectuării calculului.

(2)Prima rată de rentabilitate anualizată se calculează și se raportează A.S.F. pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare datei de calcul și de raportare.

17.08.2023Articolul 8, Capitolul III a fost modificat de Punctul 2., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 9

Administratorul publică trimestrial, pe pagina proprie de internet, rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii administrat privat pe care îl administrează, în a patra zi lucrătoare de la începutul trimestrului.

17.08.2023Articolul 9, Capitolul III a fost modificat de Punctul 3., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 9^1

Depozitarul fondului de pensii calculează și raportează trimestrial A.S.F. rata de rentabilitate a fondului de pensii, în prima zi lucrătoare a fiecărui trimestru, pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare datei efectuării calculului.

17.08.2023Capitolul III a fost completat de Punctul 4., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 9^2

(1)A.S.F. calculează lunar, în prima zi lucrătoare a lunii în curs, pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare datei efectuării calculului, ratele de rentabilitate prevăzute la art. 1.

(2)A.S.F. publică ratele menționate la alin. (1) pe site-ul propriu în a treia zi lucrătoare a lunii în curs.

17.08.2023Capitolul III a fost completat de Punctul 4., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 10

A.S.F. atenționează administratorul în termen de 3 zile lucrătoare de la începutul trimestrului, în cazul în care rata de rentabilitate anualizată a fondului administrat de acesta se situează sub rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat din acea categorie de risc.

17.08.2023Articolul 10, Capitolul III a fost modificat de Punctul 5., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 11

În cazul în care rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat este mai mică decât rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii, din aceeași categorie de risc:

a)pentru două trimestre consecutive, A.S.F. aplică respectivului administrator procedura privind instituirea măsurii de supraveghere specială a administratorilor, prevăzută de cap. XI din Lege și de prevederile Normei nr. 20/2008 privind supravegherea specială a administratorilor fondurilor de pensii administrate privat, aprobată prin Hotărârea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private nr. 36/2008;

17.08.2023sintagma: Comisia a fost înlocuită de Punctul 7., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

b)pentru 4 trimestre consecutive, A.S.F. retrage autorizația de administrare pentru fondul de pensii administrat privat a administratorului respectiv și aplică procedura privind administrarea specială, prevăzută de cap. XII din Lege și de prevederile Normei nr. 7/2009 privind administrarea specială a fondurilor de pensii administrate privat, aprobată prin Hotărârea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private nr. 8/2009.

17.08.2023sintagma: Comisia a fost înlocuită de Punctul 7., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 12

(1)Fondul de pensii a cărui autorizație a fost retrasă este luat în calculul ratei de rentabilitate minimă a categoriei de risc în care se încadra la data retragerii autorizației, până la trecerea a 60 de luni de la această dată.

31.01.2020Alineatul (1) din Articolul 12, Capitolul III a fost modificat de Punctul 5, Articolul I din NORMA nr. 3 din 30 ianuarie 2020, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 72 din 31 ianuarie 2020

(2)Rata de rentabilitate anualizată a fondului căruia i s-a retras autorizația, folosită în calculul ratei medii ponderate ajustate, este ultima rată de rentabilitate anualizată a respectivului fond de pensii administrat privat, calculată de A.S.F. până la data retragerii autorizației.

17.08.2023sintagma: Comisie a fost înlocuită de Punctul 7., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023

Articolul 13

(1)Toate calculele din prezenta normă se efectuează prin trunchiere la 6 zecimale.

(2)Ratele de rentabilitate se publică pe pagina de internet a administratorului, la termenele prevăzute în prezenta normă, în formă procentuală cu 4 zecimale.

Capitolul IVDispoziții finale

Articolul 14

Termenele prevăzute de prezenta normă care expiră într-o zi de sărbătoare legală sau într-o zi nelucrătoare se vor prelungi până la sfârșitul următoarei zile lucrătoare.

Articolul 15

Nerespectarea dispozițiilor cuprinse în prezenta normă se sancționează în conformitate cu prevederile legislației în vigoare, respectiv art. 16, 29, art. 140 alin. (1), art. 140^1, 140^2, art. 141 alin. (1) lit. a) sau l), după caz, și alin. (2)-(13) din Lege.

17.08.2023Articolul 15, Capitolul IV a fost modificat de Punctul 6., Articolul I din NORMA nr. 26 din 4 august 2023, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 749 din 17 august 2023