Instrucţiuni nr. 1 din 27 mai 2009

Articolul unic

Instrucţiunea nr. 3/2006 privind înregistrarea instrumentelor financiare derivate la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, aprobată prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 27/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 281 din 29 martie 2006, se modifică şi se completează după cum urmează:

1.La articolul 2, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins:

Art. 2. – (1) Instrumentele financiare derivate trebuie să fie înregistrate la C.N.V.M. înainte de începerea tranzacţionării acestora pe o piaţă reglementată autorizată de C.N.V.M.

2.La articolul 3, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alineatul (2^1), cu următorul cuprins:

(2^1)După înregistrarea instrumentelor financiare derivate la C.N.V.M., operatorul de piaţă va stabili data începerii tranzacţionării.

3.La articolul 3, alineatul (3) se modifică şi va avea următorul cuprins:

(3)Înainte de începerea tranzacţionării unui instrument financiar derivat înregistrat la C.N.V.M., operatorul de piaţă va publică pe website-ul propriu următoarele:

a)elementele caracteristice prevăzute în certificatul de înregistrare menţionat la art. 2 alin. (2);

b)data începerii tranzacţionării;

c)limita zilnică de variaţie, dacă este cazul;

d)marja, dacă este cazul.

4.Articolul 4 se modifică şi va avea următorul cuprins:

Art. 4. – Elementele caracteristice ale instrumentelor financiare derivate care se supun înregistrării la C.N.V.M. trebuie să cuprindă, după caz, cel puţin următoarele:

1.simbolul;

2.activul suport;

3.mărimea obiectului contractului sau multiplicatorul;

4.cotaţia;

5.pasul de tranzacţionare;

6.prima zi de tranzacţionare;

7.modalitatea de determinare a preţului la care se efectuează marcarea zilnică la piaţă (preţ zilnic de decontare);

8.orarul de tranzacţionare;

9.lunile de iniţiere;

10.stilul (european, american etc.);

11.numărul minim de serii şi modalitatea de caracterizare a unei serii;

12.ultima zi de tranzacţionare;

13.data scadenţei;

14.data exercitării;

15.data expirării opţiunii;

16.modalitatea de determinare a preţului de lichidare la scadenţă (preţ final de decontare);

17.modalitatea de executare la scadenţă a poziţiilor rămase deschise, în evidenţa casei de compensare, respectiv decontare finală în fonduri sau livrare fizică;

18.modul de exercitare a opţiunii;

19.modul de decontare la exercitarea opţiunii, respectiv decontare în fonduri sau livrare fizică;

20.informaţii referitoare la costul zilnic de finanţare a poziţiilor deschise;

21.modalitatea de determinare a preţului de lichidare în situaţia în care instrumentul financiar derivat este retras de la tranzacţionare.

5.La articolul 5, alineatele (1), (3) şi (4) se modifică şi vor avea următorul cuprins:

Art. 5. – (1) Modificările elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate menţionate la art. 4, precum şi, dacă este cazul, marja şi limita zilnică de variaţie admisă a unui instrument financiar derivat se notifică C.N.V.M. anterior publicării pe website-ul operatorului de piaţă.

.....................................................................................

(3)Modificările elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale contractelor cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 4, 6, 7, 9-19 se aplică contractelor care se iniţiază ulterior publicării respectivelor modificări pe website-ul operatorului de piaţă.

(4)Modificarea elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale contractelor cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 2 şi 3, precum şi modificarea altor elemente caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor financiare pentru diferenţă decât cele prevăzute la art. 4 pct. 5 şi 8 implică înregistrarea a noi instrumente financiare derivate în conformitate cu prevederile art. 3.

6.După articolul 5 se introduce un nou articol, articolul 5^1, cu următorul cuprins:

Art. 5^1. – (1) Operatorul de piaţă ajustează elementele caracteristice în cazul în care în activitatea emitenţilor ale căror valori mobiliare constituie activ suport pentru instrumentele financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. au loc evenimente corporative de natură să determine ajustarea elementelor caracteristice ale respectivelor instrumente financiare derivate şi dacă se înregistrează poziţii deschise, iar regulile pieţei reglementate prevăd ajustarea instrumentelor financiare derivate.

(2)Ajustarea elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. efectuată în baza prevederilor alin. (1) nu implică înregistrarea de noi instrumente financiare derivate la C.N.V.M. (3) Instrumentele financiare derivate pentru care nu se înregistrează poziţii deschise sau contractele care se iniţiază ulterior vor avea elementele caracteristice prevăzute în certificatul cuprins la art. 2 alin. (2).

7.La articolul 6 alineatul (1), după litera c) se introduce o nouă literă, litera c^1), cu următorul cuprins:

c^1)când nu mai sunt îndeplinite condiţiile de admitere la tranzacţionare pe o piaţă reglementată;.

8.După articolul 7 se introduce un nou articol, articolul 7^1, cu următorul cuprins:

Art. 7^1. – (1) Prevederile prezentei instrucţiuni se aplică şi pentru înregistrarea la C.N.V.M. a instrumentelor financiare derivate tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare aprobat de C.N.V.M. În acest sens, orice referire la un operator de piaţă sau la o piaţă reglementată se consideră a fi făcută, după caz, la un operator de sistem sau la un sistem alternativ de tranzacţionare.

(2)Prevederile art. 40 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2006 privind pieţele reglementate şi sistemele alternative de tranzacţionare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2006, cu modificările ulterioare, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I nr. 228 din 14 martie 2006, se aplică în mod corespunzător şi pentru tranzacţionarea instrumentelor financiare derivate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare.