Ordin nr. 59 din 22 mai 2007

În conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi ale art. 7 alin. (3), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 25/2002, aprobată cu modificări prin Legea nr. 514/2002, modificat prin Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare, în şedinţa din data de 14 mai 2007

Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a hotărât emiterea următorului ordin:

Articolul 1

Se aprobă Instrucţiunea nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem.

Articolul 2

Instrucţiunea menţionată la art. 1 se publică împreună cu ordinul de aprobare a acesteia în Monitorul Oficial al României, Partea I, în Buletinul C.N.V.M. şi pe site-ul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (www.cnvmr.ro).

Articolul 3

Direcţia reglementare din cadrul Direcţiei generale autorizare reglementare, împreună cu Secretariatul general şi cu directorul general executiv vor urmări ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin.

Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,

Gabriela Anghelache

Bucureşti, 22 mai 2007.

Nr. 59.

INSTRUCŢIUNEA Nr. 3/2007

privind derularea ofertelor publice prin

intermediul sistemului de tranzacţionare

al unui operator de piaţă/de sistem

Articolul 1

Prevederile prezentei instrucţiuni sunt aplicabile în cazul ofertelor publice derulate prin intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem.

Articolul 2

(1)Derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpărare, precum şi operaţiunile realizate în vederea alocării, efectuării şi decontării tranzacţiilor aferente ofertei se vor realiza cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare, ale reglementărilor Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM) şi ale operatorului de piaţă/de sistem.

(2)Contractele referitoare la derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpărare şi la operaţiunile realizate ulterior închiderii acesteia, în vederea realizării alocării, a tranzacţiilor şi a decontării sumelor aferente subscrierilor realizate în cadrul ofertei, încheiate între operatorul de piaţă/de sistem, ofertant, intermediarul ofertei, Societatea Comercială "Depozitarul Central" - S.A. şi/sau orice altă parte implicată în ofertă, nu pot conţine prevederi contrare sau care să facă inaplicabile prevederile Legii nr. 297/2004, cu modificările şi completările ulterioare, ale reglementărilor CNVM şi ale operatorului de piaţă/de sistem.

Articolul 3

(1)Subscrierile în cadrul unei oferte publice de vânzare/de cumpărare vor fi efectuate numai cu condiţia respectării prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.

(2)Intermediarii au obligaţia informării clienţilor cu privire la condiţiile de derulare a ofertei şi poartă răspunderea cu privire la respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă.

(3)Intermediarii verifică în momentul completării formularelor de subscriere, cerinţele de validitate prevăzute în prospectul/documentul de ofertă şi certifică respectarea acestora prin introducerea ordinelor aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor publice. (4) în vederea aprobării de către CNVM a prospectului/documentului de ofertă, la cererea depusă de ofertant se anexează modelul de angajament privind respectarea de către intermediarii prin care se subscrie în cadrul ofertei a condiţiilor de derulare a ofertei, precum şi a prevederilor înscrise în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM.

(5)Intermediarii pot accepta subscrieri şi pot introduce ordine aferente respectivelor formulare de subscriere numai ulterior transmiterii către intermediarul ofertei a angajamentului precizat la alin. (4).

Articolul 4

(1)Responsabilitatea privind desfăşurarea operaţiunilor în cadrul Pieţelor de Oferte şi Operaţiuni Speciale, în conformitate cu reglementările legale în vigoare, revine respectivului operator de piaţă/de sistem.

(2)Alocarea aferentă ofertei publice se realizează ulterior datei de închidere a ofertei, cu respectarea prevederilor precizate în prospectul/documentul de ofertă.

(3)Tranzacţiile aferente ofertei se realizează ulterior determinării indicelui de alocare şi realizării alocării, precum şi după scurgerea unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de către operatorul de piaţă/de sistem a unui anunţ, cu privire la rezultatele alocării, către participanţii la piaţă, pe cale electronică, prin sistemele de comunicare ale acestuia, precum şi către CNVM.

(4)Decontarea se va realiza la T+3, unde T este data realizării tranzacţiilor aferente ofertei.

(5)Notificarea privind rezultatele ofertei se transmite în conformitate cu art. 35, respectiv cu art. 71 alin. (2) şi (3) din Regulamentul nr. 1/2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2006, însoţită de dovada realizării decontării.

Articolul 5

(1)în cazul în care, anterior realizării alocării, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de sistem constată că în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor publice au fost introduse ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă, intermediarii care au validat şi au introdus respectivele ordine au obligaţia de a le retrage astfel încât acestea să nu fie luate în calcul la alocare.

(2)Intermediarii prevăzuţi la alin. (1) au obligaţia de a informa, în scris, cu privire la retragerea ordinului, operatorul de piaţă/de sistem, intermediarul ofertei, precum şi investitorul al cărui formular de subscriere nu respectă prevederile prospectului/documentului de ofertă şi pentru care se retrage ordinul.

(3)Operatorul de piaţă/de sistem comunică CNVM denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacă este cazul. (4) în cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă nu retrag respectivele ordine în conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificării CNVM cu privire la neîndeplinirea de către respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la alin. (1), operatorul de piaţă/de sistem:

a)dispune măsurile necesare, astfel încât la alocare să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă;

b)comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice măsurile luate în conformitate cu lit. a);

c)interzice intermediarului aflat la a treia abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor în conformitate cu alin. (1) de a mai participa o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.

Articolul 6

(1)în cazul în care, între momentul alocării şi realizarea decontării, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţă/de sistem constată că unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost introduse în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă:

a)intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia să adopte împreună cu ofertantul, intermediarul ofertei şi operatorul de piaţă/de sistem toate măsurile necesare pentru realizarea operaţiunilor implicate de derularea ofertei, cu respectarea reglementărilor aplicabile, inclusiv cele cuprinse în reglementările operatorului de piaţă/de sistem, a condiţiilor de validitate prevăzute în prospectul/documentul de ofertă aprobat de CNVM;

b)intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia de a transmite în scris cererea de retragere a acestora către operatorul de piaţă/de sistem şi, spre informare, intermediarului ofertei, precum şi investitorului pentru care a fost introdus ordinul aferent formularului de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă. Cererea de retragere se transmite individualizat pentru fiecare ordin/tranzacţie;

c)în baza cererii prevăzute la lit. b), operatorul de piaţă/de sistem:

(i)corectează alocarea şi tranzacţiile încheiate cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere care au fost introduse cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă. Corectarea tranzacţiilor presupune invalidarea/neconfirmarea acestora de către Bursa de Valori Bucureşti, denumită în continuare BVB;

(îi) informează cu privire la aplicarea prevederilor menţionate la pct. (i) ofertantul, intermediarul ofertei şi toţi intermediarii care au introdus în sistem ordine aferente formularelor de subscriere;

(iii)dispune măsurile necesare, astfel încât la determinarea automată a indicelui de alocare de către sistemul operatorului de piaţă/de sistem să fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă şi, totodată, comunică ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice modul de realizare a alocării;

(iv)notifică CNVM denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare, care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacă este cazul.

(2)în cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă nu transmit cererea de retragere a acestora în conformitate cu prevederile alin. (1), operatorul de piaţă/de sistem realizează operaţiunile şi informările prevăzute la alin. (1) ulterior notificării CNVM cu privire la neîndeplinirea de către respectivii intermediari a obligaţiilor prevăzute la alin. (1) lit. b).

(3)Ulterior notificării CNVM, operatorul de piaţă/de sistem interzice intermediarului aflat la a treia abatere de la obligativitatea transmiterii cererii de retragere a ordinelor în conformitate cu alin. (1) lit. b) de a mai participa o perioadă de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul său de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.

(4)Prevederile alin. (1) lit. b) şi c) şi ale alin. (2) se aplică în cazul alocării pro-rata.

Articolul 7

(1)Responsabilitatea privind finalizarea operaţiunilor aferente ofertei publice, în conformitate cu prevederile prospectului de ofertă, ale prezentei instrucţiuni, precum şi cu celelalte prevederi legale incidente revine intermediarilor implicaţi în derularea ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului şi operatorului de piaţă/de sistem, cu luarea în considerare a atribuţiilor fiecăruia.

(2)Intermediarii care au introdus în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem aferent ofertelor publice ordine aferente unor formulare de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/ documentului de ofertă sunt direct şi integral răspunzători faţă de respectivii clienţi ale căror ordine nu sunt luate în calcul la realizarea alocării conform prevederilor prospectului/documentului de ofertă, precum şi de eventualele prejudicii cauzate de eventualele consecinţe sau daune care ar putea apărea ca urmare a corecţiei intervenite.

Articolul 8

Introducerea de către intermediari în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem de ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă se sancţionează de către operatorul de piaţă/de sistem, conform reglementărilor proprii.

Articolul 9

Societatea Comercială "Bursa de Valori" S.A. are obligaţia ca, în termen de 30 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei instrucţiuni, să modifice şi să completeze corespunzător Codul BVB ca operator de piaţă, în conformitate cu prevederile acesteia.

Articolul 10

(1)Introducerea de către intermediari în sistemul de tranzacţionare al unui operator de piaţă/de sistem alternativ de tranzacţionare de ordine aferente formularelor de subscriere de acţiuni, cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertă, poate fi sancţionată de către CNVM cu:

a)avertisment;

b)amendă; şi/sau c) suspendarea autorizaţiei agentului pentru servicii de investiţii financiare, pe o perioadă cuprinsă între 30 şi 90 de zile;

d)retragerea autorizaţiei agentului pentru servicii de investiţii financiare;

e)interzicerea temporară a desfăşurării unor activităţi şi servicii ce cad sub incidenţa Legii nr. 297/2004, cu modificările şi completările ulterioare.

(2)Aplicarea de sancţiuni de către CNVM conform alin. (1) va atrage anularea sancţiunilor dispuse de operatorul de piaţă/de sistem pentru aceeaşi faptă.

Articolul 11

Prezenta instrucţiune intră în vigoare la data publicării acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,

Gabriela Anghelache